一、政策协同发力构筑市场信心防线
面对全球资本市场波动加剧，我国多部门联动打出"稳市组合拳"：中央汇金持续发挥市场稳定器作用，年内第三次增持四大行，释放平准基金效应；央行、社保基金、国资委及地方国资密集发声维稳，中国诚通、中国石油等超30家央企上市公司启动增持计划。这种监管层、金融机构与上市主体的协同响应，形成了政策托底组合拳。机构普遍认为，当前A股估值已处历史低位，结合货币政策宽松窗口和财政政策发力预期，中国资产在全球市场中显现出更强的防御韧性。
二、情绪修复显现结构性机会
经历前日恐慌性抛售后，市场呈现三大积极信号：1）短线情绪显著回暖，涨停家数重回三位数，连板股晋级率高达80%，凯美特气8天7板、哈三联地天板等标志性个股激活赚钱效应；2）权重股企稳迹象显现，药明康德、立讯精密等机构重仓股打开跌停释放流动性；3）极端下跌现象缓解，20CM个股跌停数量归零，跌幅超9%个股较前日减少近四成。这显示市场逐步从情绪化抛售转向理性估值修复。
三、内需驱动主线渐成共识
市场预期外部环境变化将加速内需政策落地，两大方向值得关注：
1）农业安全产业链
种业板块受转基因商业化提速催化持续走强，农机板块在粮食安全+设备更新政策双重驱动下表现活跃。供销社体系改革预期升温，智慧物流等配套产业同步受益。考虑到中央农村工作会议窗口临近，种质资源、数字农业等细分领域存在补涨机会。
2）新消费生态重构
零售板块掀涨停潮背后存在三大逻辑支撑：①《提振消费专项行动方案》明确财政定向支持，县域商业体系建设项目加速落地；②渠道变革带来结构性机会，零食量贩店渗透率突破15%形成新增长极；③IP经济显现乘数效应，泡泡玛特Q3增速超预期，布鲁可积木双十一销售额同比翻倍印证Z世代消费力。饮料板块则受益于原材料成本下行+产品结构升级带来的利润率改善。
四、资金偏好与配置建议
当前市场呈现"政策底夯实+情绪底确认"特征，建议关注：1）央企增持名单中破净率超60%的低估值蓝筹；2）农业现代化相关的高端农机、生物育种标的；3）消费领域具有渠道革新能力的零食集合店运营商及国潮IP运营商。需注意市场仍处筑底阶段，建议控制仓位，优先布局具有明确政策催化的结构性机会。