美国贸易政策再现戏剧性转折。美东时间上周五晚间，美国海关和边境保护局（CBP）发布公告，将智能手机、计算机等通讯设备及半导体相关产品移出"对等关税"清单，市场情绪稍获安抚。然而不到48小时，特朗普政府高层官员即出面修正政策解读。
商务部长霍华德·卢特尼克在周日接受CNBC专访时强调，此次关税豁免仅为过渡安排。据其透露，被排除的消费电子产品将纳入即将颁布的半导体行业特别关税体系，预计相关税政将在60日内落地。"这并非永久性豁免，而是策略性调整。"卢特尼克解释称，"这些战略物资的制造必须回归本土，关乎国家安全的核心产业不容谈判。"
值得关注的是，特朗普本人在同日通过社交媒体发表声明，否认存在任何"关税例外"，称相关产品已转列至半导体关税目录。据其透露，白宫正推进针对半导体及电子产品供应链的国家安全调查，暗示可能出台更系统的产业保护政策。
分析人士指出，此次政策转向凸显三大关键信息：首先，消费电子类终端产品虽获关税缓冲期，但上游半导体及相关设备仍面临加税风险；其次，美方将供应链安全与关税杠杆深度绑定，科技制造业本土化已成既定战略；再者，特朗普团队正尝试构建"精准打击"式关税体系，通过行业分类实现政策组合拳。
不过，鉴于本届美国政府惯有的政策摇摆特性，包括德意志银行在内的多家机构在最新研报中提示风险，认为科技产业关税仍存较大变数，特别是涉及3000亿美元消费电子产品的实际税负存在多重解释空间。随着11月大选临近，不排除关税工具将被赋予更多政治博弈属性，全球科技供应链或持续承压。