【市场分析及策略建议】
一、行情概览与趋势研判
昨日A股市场呈现V型反转格局，三大指数探底回升，全市场逾4500只个股收涨，近300只个股触及涨停或涨幅超10%，创近期新高。值得关注的是，量能指标持续优化，单日成交额攀升至1.7万亿量级，同时风险指标显著改善，跌停个股数量收缩至个位数，市场止跌企稳信号明确。当前短线情绪已进入修复周期，建议投资者把握结构性行情机会，适当提升风险偏好。
二、消费板块轮动逻辑
（一）免税概念强势崛起
受政策利好推动，免税板块昨日领涨大消费领域，中国中免等十余只个股涨停。催化因素源自税务总局最新公告，自12月8日起全国推广境外旅客"即买即退"离境退税服务。国泰君安研报指出，当前关税环境使免税渠道价格优势凸显，美产进口商品或将加速向免税渠道迁移，建议关注口岸免税运营商及跨境供应链企业。
（二）资金轮动特征解析
消费板块呈现良性轮动格局：周初零售板块领涨，昨日轮动至免税概念。建议投资者遵循"高切低"策略，重点关注具备政策预期差、估值处于历史分位30%以下的泛消费标的，如区域性特色商贸、跨境电商及智慧物流等细分领域。
三、主题投资机会
（一）农业板块动态跟踪
种业板块虽现分化但龙头强势，新赛股份等核心标的延续连板态势。需注意该板块防御属性较强，与指数呈现一定负相关性，且短期累积涨幅已超20%，建议投资者关注量价配合情况，待筹码充分换手后再择机布局。
（二）自主可控主线强化
军工及半导体板块强势回归，紫光国微等硬科技龙头获资金追捧。该领域具备三大配置优势：1）政策确定性高；2）机构持仓处于近三年低位；3）细分领域国产替代空间超千亿。建议关注军用芯片、大飞机产业链及信创软件三大方向，注意把握板块轮动节奏。
四、资金博弈预判与策略
当前市场呈现消费复苏与科技自主双主线并行格局。若后续量能维持在1.5万亿以上，两大主线有望形成共振；若量能回落至1.3万亿以下，需警惕资金跷跷板效应。建议投资者采用"核心仓位+机动仓位"配置策略，核心仓位布局消费ETF（510150）、科创50ETF（588000），机动仓位参与日内强势板块的轮动机会。